（吉隆坡11日讯）丰隆工业（HLIND,3301,主板消费产品服务组）将透过专注高赚幅大型摩托车市场、进军摩托零件市场和品牌忠诚奖励计划3大策略，迈入巩固盈利基础的下个阶段，分析员相信凭借雅马哈强大的品牌忠诚度，集团在与来势汹汹的中国摩托品牌竞争仍占据优势，维持“超越大市”评级。
肯纳格研究日前参与丰隆工业2026财政年第四季业绩汇报会，对集团前景感到更为乐观，主要是随着上财政年录得创纪录盈利，集团将落实3个阶段措施来巩固盈利基础，并以摩托车业务作为核心增长战略。
首先，该公司计划扩大大型摩托业务，放眼未来2至3年透过独家代理和展厅将营收占比从现有的3亿令吉提高至5亿令吉。同时，公司也会开始少量整装进口售价较高的大型摩托，同时推动在本地组装热销的摩托车款。
随后，丰隆工业将显著拓展每年价值20亿至30亿令吉的大马摩托零件市场。为在这庞大的售后市场抢下更大的份额，该公司计划推介雅马哈第二原厂配件品牌，以作为物有所值的替代方案。这不仅可解决手头较紧的消费者需求，同时维持雅马哈的品质和可靠度。
更重要的是，这将让丰隆工业能更有效与更低价和非原厂零件竞争。肯纳格研究指出，丰隆工业的零件营收约为2亿令吉，就算市占率温和增长，也将带来重大的增长效益。若集团成功在中期抢下额外5至10%市占率，将显著扩大售后业务的营收贡献，进而提振盈利赚幅。
“这将使零件业务成为支撑丰隆工业长期盈利增长，以及可续的重大战略支柱。”
最后，丰隆工业也将在今年杪上线全新的平台来数字化超过100万会员的客户忠诚奖励计划。
面对中竞争仍占优势
分析员认为，纵然中国摩托制造商来势汹汹，但基于大马摩托需求稳健，丰隆工业计划在未来2至3年推介15至17款售价更诱人的新摩托车，这让集团在维持销量成长和扩大营收基础上仍占据优势，进而支撑盈利持续增长。
至于非核心的Guocera瓷砖业务，肯纳格研究说，瓷砖业务现每年为丰隆工业带来约2亿2000万至2亿5000万令吉营收，而随着产能翻倍、进军高赚幅的岩板和出口销售增多，集团预期未来3年Guocera的净利赚幅将从现有约5%，改善至10%以上。
综合以上，肯纳格研究维持丰隆工业财测，以及21令吉目标价不变。
“我们持续青睐丰隆工业，主要原因有三，（一）摩托车在执行线上配送交易扮演主要角色，是零工经济蓬勃发展的代表、（二）雅马哈强大的品牌效应和市场领导地位，以及（三）高达21亿令吉净现金将让集团可用来收购提升盈利表现的资产。同时，该股周息率处于诱人的6%，因此维持其‘超越大市’评级。”
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