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深蹲后脚软起不来了！NaNa说美股(2026.11.06)

外来客 • 2026-11-08 01:00:40

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📉 市场情绪与资金流向

  • 美股在经历暴跌后抛售势头缓和，标普500指数本周累跌2.68%，连续第四周下跌；纳指100本周累跌4.9%，已跌破50周均线。
  • 散户周四净卖出2.57亿美元美股，为2020年3月17日以来第五大单日净抛售，背离了以往大跌时抄底的行为模式。
  • 波动率控制基金将股票敞口减少约30个百分点，CTA仓位极空，大资金偏向去杠杆与观望，目前缺乏积极买盘。
  • 标普500指数下方支撑位位于7,240点附近（对应GP Morgan Call期权大单位置），若下周无法重新站上50周均线，行情可能恶化并下探120周均线。

📊 宏观数据与政策动态

  • 10月非农就业报告远超预期：新增就业人数增加16.5万（预期6.5万），前两个月数据合计上修8.4万人；失业率从4.2%回落至4.1%，平均时薪同比增速加速至3.1%。
  • 尽管数据强劲，美股反应平淡，因12月加息已成为市场基本共识。
  • 德州州长安抚市场情绪，承诺允许已获许可的数据中心完成建设（覆盖2027年全部及2028年大部分产能），并计划立法要求新数据中心缴纳税款、不推高居民电价及用水。
  • 摩根大通测算显示，若德州超过50%的数据中心项目被叫停，全美AI资本开支将减少约8%；Semi Analytics指出75%的2027年新增数据中心项目已进入建设阶段，监管收紧难以全面叫停。

💻 AI基建与半导体板块

  • 费城半导体指数今年反弹4.2%，近期快速调整是对AI基建监管风险的重新定价，当前前向市盈率降至12.7倍，低于2022年10月触底时的12.8倍。
  • 路透社报道显示美国大量巨型数据中心紧邻住宅区，引发噪音、电力消耗及电费上涨争议，居民抗议迫使监管介入。
  • 台积电周K五连阴，本周累跌7.6%；媒体称其正考虑进军3D DRAM先进存储芯片制造领域，但公司回应称始终聚焦核心业务，未对传闻置评。
  • 微软被曝逐步终止与甲骨文（Oracle）的AI云计算租赁协议，原因是旧一代A100 GPU不再符合规格要求，此举属于正常产品生命周期迭代，对甲骨文财务冲击有限。

🚀 个股财报与IPO动态

  • IREN：股价大涨20%，Q1营收2.28亿美元（环比增66%），调整后EBITDA为6600万美元；AI云收入环比暴增182%，订单积压200亿美元，需再融资60亿美元。
  • Unity：本周上涨40%，Q3营收6.22亿美元（同比增32%），实现上市以来首次GAAP季度净利润转正（1.22亿美元）；AI智能广告平台营收同比增长126%。
  • AppLovin：股价逆势暴涨，Q3营收同比增长55%，净利润14.4亿美元（同比增72%），回购授权上调至36亿美元。
  • Affirm：季度营收增长35.2%，每股收益47美分（同比增104%），但在美联储加息预期下股价冲高回落，先买后付概念股持续承压。
  • 高通：谷歌三季度新建仓位持有约5.48亿美元高通股票，强化其由终端计算向AI基础设施延伸的叙事；尽管业绩表现良好，受科技股抛售影响股价下跌超9%。
  • Anthropic：下周启动IPO，估值可能从1.5万亿美元缩水至1万亿美元，被视为美股市场真正的风险出清事件之一。

⚠️ 风险提示与展望

  • 短期探底后重新向上的概率较大，企业回购窗口开启及场外8万亿美元资金等待入场利好年底反弹。
  • 可能导致指数持续走熊的两大风险：美联储全面加息以及Anthropic IPO大爆雷。
  • 在200日均线（年线）下方，所有做多行为均以短线博反弹为目的；需观察下周能否收复50周均线及年线以确认趋势反转。

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