【理財達人秀】漢測抽完籤 8千億活水回籠？百元股價有好貨！迎PCB展搶漲價要變賺升級？台積點亮成長

外来客 • 2026-09-16 10:26:14

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📊 宏观环境与资金面分析

联准会利率决策：市场普遍预期9月将升息25个基点（一码），12月再升一码，明年中累计可能升息四码。若仅预防性升息且讲话偏鸽派（强调通膨短暂可控），视为利空出尽，利好行情；若偏鹰派打击通膨，则维持盘整；若符合预期升息但措辞温和，亦偏向利多。
资金活水回笼：汉测抽籤锁定近9000亿新台币资金，预计次日全数释放。结合联准会会议结果，市场认为“光辉十月”行情有望启动。
大盘技术面：近期成交量缩至极致，但官股连续几天大买（四天买入约300多亿），在台积电等权重股支撑下，指数未跌破关键大量下影线支撑位。中秋连假前预计维持区间震荡，节后变盘概率大。
地缘政治影响：中东局势紧张导致油价冲过108美元，甚至有人看至150美元，引发通膨担忧。但基本面强劲（AI订单强）可抵消部分升息压力，关键在于基本面是否足够好以支撑股价。

💻 半导体与PCB产业趋势

CPO与光模块：高盛上修光模块需求预测，认为2027年渗透率可达50%（今年约5%）。台积电技术论坛将聚焦先进封装、硅光子及CPO，明年资本支出预计逐渐增加。3奈米+5奈米营收占比超60%，先进封装产能紧缺是重点。
PCB展与升级题材：10月PCB展前，产业焦点从“涨价”转向“规格升级”。今年供需失衡导致中低阶厂商（如腾辉、脸貌）受益明显；明年产能开出后，压力缓解，优势将回归高阶技术领先者。
材料端布局：台光电在CCL领域地位稳固，年底载板CCL产能开出切入BT CCL新领域；南亚垂直整合，布、铜箔、CCL均有利润，利润率提升；台虹作为PTFE领先厂商，明年仍具题材性机会。
设备股机遇：大扩产周期下，大量、穆德、长广等设备商灵活度高。穆德涉足半导体光学检测，长广聚焦载版设备，明年获利成长性有望大幅跳升。

📈 个股形态与操作策略

朱家泓技术面选股：
联发科：相对强势，自研晶片前景看好。若站上五日均线且未破坏上升切线，视为回档买点；目前价位较高，需等待确认。
维颖：因墨西哥掉单传闻及高檔卖压下跌，但跌到转折低点后出现下影线。若站稳五均线、月线并放量，可挑战高点；否则继续整理。
群创：底部有大量支撑，季线压力未化解前需等待突破52.5元压力线。大戶加持，适合锁股等待突破后加碼。
台塑化：仅存的多头回档形态，可等待回档买入。
廖婉婷产业面选股：
金像店、华通：第四季订单将从题材转向真实数字。华通因Apple拉货延后股价较弱，但随iPhone折叠机及光模块贡献，动能将转强。
电影（疑似误识，指某ASIC相关股）：认证时间点推迟至下一次，8月营收虽好但需等待新平台认证结果，处于希望与失望的一线之间。
王建文成长股关注：
联亚、光盛：联亚近期涨停，超越前期高点；光盛整理后若拿到货源料源，有机会挑战今年高点。
友達：形态优于群创，涉及MicroLED、CPO及与康宁合作的大尺寸玻璃基板（510x515规格，联想台积电规格）。资产活化带来正面效益，股价二十几元具性价比。
环宇：800G PD全球第一，切入连续波雷射及F35红外线感测军工概念。接近前波低點，破底机会不高，可等放量勾上均线分批买入。
嘉登：台积电与艾斯摩爾合作升级规格（6吋至12吋）消息爆量后回落。若实质受惠且量缩价稳，是切入良机；同时切入前开式晶圆传送盒及先进封装。
均豪：持有均华57%股权，聚焦先进封装、晶圆再生与特殊载板。下半年接单金额比上半年翻倍，股价在百元附近相对落后，具备补涨空间。