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【理財達人秀】結算警報除 升息已先反應？ 神山點亮成長股 CPO、設備嗨｜李兆華、王建文 2026.

外来客 • 2026-09-16 17:40:18

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📈 宏观市场与资金动向

  • 结算警报解除：外资在台指期结算后减持未平仓空单约六七千口，净空头部位降至7.6万口，缓解了此前8万口净空的紧张局势。
  • 技术面企稳：部分高科技股在回撤至长天期均线后逐渐稳住，被视为潜在的火种；散戶多空比下降显示市场情绪趋于谨慎但积极。
  • 联准会预期：市场认为若升息疑虑引发的恐慌越大，高科技股反而可能表现不佳；当前处于“黎明前的黑暗”，第四季至明年行情有望重新展开，历年此时段涨幅较高。

💻 CPO与光模块产业前景

  • 需求上修：高盛上修光模块需求预测，回应台积电技术副总关于2027年渗透率将达50%的言论（今年约5%，十倍增长空间）。
  • 技术迭代：市场关注从800G到1.6T的技术升级，联雅全新等厂商仍被看好；CPO（共封装光学）领域因台积电技术论坛临近而受到特别留意。
  • 个股表现：联亚、光盛等股票在经历快速上涨后出现修正，但形态上显示压力位若能突破仍有上行空间；光盛虽从高点回落，但获货源料源支持后有机会挑战今年高点。

🏭 半导体设备与封测布局

  • 台积电资本支出：台积电明年资本支出将逐渐增加，2奈米产能开出，3奈米加5奈米营收占比超60%，重点聚焦先进制程与封装。
  • 设备股机会：加登因台积电与艾斯摩爾合作升级12吋规格消息而走强；均豪、君华等设备股虽股价相对落后或波动，但下半年接单金额预期翻倍，具备低位布局价值。
  • AI算力需求：英伟达（老黄）强调速度与安全可兼顾，暗示需更多设备与算力提升以应对AI安全挑战，利好相关硬件板块。

📊 个股精选与策略分析

  • 友達 (AUO)：股价二十几元，具备CPO、FOPLP基板及先进封装概念；与顶元合作开发800G PD，并与台積電规格（510x515）玻璃基板产生联想；资产活化带来正面效益。
  • 環宇 (Huan Yu)：800G PD占全球第一，切入连续波雷射及F35红外线感测军工概念；股价接近前波低点，破底机会不高，适合分批买入或等待形态完成。
  • 聯軍 (Lian Jun)：上周回测季线后今日涨停板，价格超越此前讨论的防守点，验证了“浪子回头”的技术判断。
  • 操作策略：建议锁定低价或低位阶股票；在中秋节前维持区间震荡，节后关注外资动向及联准会明确方向带来的资金活水。

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