博主头像

【理財達人秀】升息不怕！ 台灣賺強美元 主動基金 比ETF績效更好？｜李兆華、股魚 2026.09.

外来客 • 2026-09-18 09:27:13

分享
𝕏 f ◉
声明：本文为对公开内容的摘要整理， 未经本站独立核实，可能与原内容存在出入，不代表本站立场、观点或建议； 观点与版权归原作者及原平台所有。 如涉及版权问题，请联系我们，核实后立即删除。 [ 免责声明 ]

📈 利率政策与汇率影响

  • 美国联准会宣布升息，日本央行预计也将跟进，但台湾央行决定“动涨”（维持利率不变），这一结果出乎市场意料。
  • 美元走强导致新台币汇率相对变弱，对于出口导向型的台湾电子科技产业而言，弱势汇率有助于提升产品竞争力与外销表现，被视为对电子股的利好因素。
  • 央行同时放宽了房贷成数（第二户从六成放宽至七成）并取消建商购地贷款动工时限，这对房地产及营建业者构成大利多。

💻 电子股基本面分析

  • 尽管面临升息环境，但电子股龙头企业的成长率若高于升息幅度，投资者无需过度担忧利率压力。
  • 法人机构对台积电2027年的EPS预估平均约为142.2元，显示市场对其长期成长性保持乐观。
  • 随着季度进入Q4，投资焦点正从2026年EPS转向2027年EPS，部分个股如台光电虽因谣言出现股价波动，但其业绩表现良好，且GPU相关技术落地尚需时间，短期恐慌可能导致错杀机会。

📊 主动式ETF与共同基金对比

  • 同一位基金经理人（如陈川尧、陈元毅）操盘的主动式ETF与共同基金在成分股上高度重叠，但共同基金的绩效往往略优于主动式ETF。
  • 以00981A为例，其总报酬率接近205%，而对应的共同基金报酬率为217.4%；00982A的报酬率为148%，对应共同基金为155%。
  • 差异原因在于主动式ETF需每日公布成分股并接受市场审视，导致经理人在操作时面临“狙击效应”和“评价效应”，限制了调仓弹性；而共同基金仅需每月或每季揭露持仓，拥有更大的操盘空间以获取超额收益。

🏦 基金平台与投资策略

  • 台湾大型共同基金（成立超过30年、规模百亿以上）在单笔投资与定期定额方面，平均绩效均显著领先加权指数。
  • 选择基金购买平台时，中立性平台如“基附通”具有优势：申购手续费为零、信托管理费为零，且提供TISA级别产品以进一步降低成本。
  • 该平台支持自动扣款功能，有助于投资者在下跌行情中克服犹豫心理，执行低档加码策略；同时提供超过3000档标的选择及理财辅助工具，适合小资族通过小额资金开始投资并降低整体持有成本。

博主头像 👤 同一博主

查看该博主全部 119 篇

🧭 类似博主

0 条评论

发表评论

请先 登录 后参与讨论。